8个技巧！欧易币安保本策略大揭秘：稳赚不赔？
欧易与币安保本策略：深度解析
加密货币市场风云变幻，高收益往往伴随着高风险。对于追求稳健收益的投资者而言，如何在享受数字资产增值的同时，最大限度地降低本金损失，成为了一个重要课题。“保本”策略应运而生，而欧易（OKX）和币安（Binance）作为全球领先的加密货币交易所，均提供了多种保本型产品，满足不同风险偏好的用户需求。本文将深入解析欧易和币安的保本策略，帮助投资者更好地理解和运用。
欧易的保本策略
欧易交易所为用户提供了多种旨在降低投资风险的保本型产品，这些产品主要集中在结构化产品和杠杆代币两大领域。保本策略的目标是尽量在市场波动中保护用户的初始投资，但需要注意的是，所谓的“保本”并非绝对意义上的零风险，而是通过特定的机制设计来最大程度地减少本金损失的可能性。
结构化产品：
- 双币赢（Dual Currency）： 双币赢是一种收益增强型产品，允许用户在两种加密货币之间进行选择。用户存入一种加密货币，并设定一个目标价格和结算日期。如果在结算日，市场价格达到或超过目标价格，用户将收到以另一种加密货币结算的本金和收益；反之，则收到以原始加密货币结算的本金和收益。虽然双币赢旨在提供比传统储蓄更高的收益，但其潜在收益与市场价格波动挂钩，可能存在机会成本，即若市场价格朝着不利方向发展，则收益会低于预期。
- 鲨鱼鳍（Shark Fin）： 鲨鱼鳍产品同样属于结构化金融衍生品，其收益与标的资产的价格波动幅度相关。鲨鱼鳍通常设定一个价格区间，如果在观察期内，标的资产价格始终位于该区间内，则投资者可以获得较高的固定收益。如果价格突破该区间，收益可能会降低，甚至变为零。不同类型的鲨鱼鳍产品，其价格区间和收益计算方式会有所不同，用户需仔细阅读产品条款。
- 雪球（Snowball）： 雪球产品是一种复杂的期权组合策略，投资者通过卖出看跌期权来获取收益。如果标的资产价格在到期日高于约定价格，投资者将获得收益；如果价格低于约定价格，投资者需要以约定价格买入标的资产。雪球产品在震荡行情中表现较好，但如果市场出现大幅下跌，投资者可能面临较大损失。
杠杆代币：
- 杠杆代币的风险对冲机制： 欧易提供的杠杆代币，例如BTC3L、BTC3S，并非传统意义上的杠杆交易，而是通过追踪标的资产价格变化的杠杆ETF。它们内置了自动调仓机制，每天或定期进行再平衡，以维持目标杠杆率。这种机制可以在一定程度上减少因市场剧烈波动造成的爆仓风险，但同时也可能导致在震荡行情中出现磨损，降低长期持有的收益。
- 杠杆代币的适用场景： 杠杆代币适合用于短期趋势性交易。当用户预期标的资产价格上涨时，可以选择做多型杠杆代币（例如BTC3L）；当预期价格下跌时，可以选择做空型杠杆代币（例如BTC3S）。需要注意的是，杠杆代币并非适合长期持有，尤其是在波动较大的市场环境中，其价值可能会快速衰减。
重要提示： 无论选择哪种保本策略，用户都应充分了解其运作机制、潜在风险和收益特征。在投资前，务必仔细阅读产品说明书，并根据自身的风险承受能力和投资目标做出明智的决策。同时，密切关注市场动态，及时调整投资策略，以最大限度地保护本金安全。
1. 结构化产品：
欧易的结构化产品是一种高级金融工具，旨在为用户提供定制化的风险收益配置。它们通常将用户的资金分配到不同的资产类别中，例如加密货币、稳定币，并结合期权、期货等金融衍生品策略，以满足特定的投资目标，如资本保全、收益增强或特定市场方向的押注。结构化产品的核心在于其预先设定的收益分配机制和风险控制措施。
- 保本机制： 结构化产品的一个关键特征是其内嵌的保本机制。这意味着在投资期限结束时，投资者至少可以收回一定比例的初始投资金额，甚至有可能实现完全保本。保本比例和保本方式因产品而异，具体取决于产品的设计和市场情况。有些产品通过将大部分资金投资于低风险资产（如稳定币或国债）来实现保本，而将剩余资金用于高风险资产的收益增强。
- 收益潜力： 结构化产品旨在提供高于传统理财产品的收益潜力。它们通常通过参与市场波动来实现这一目标，例如，通过购买看涨期权或看跌期权来捕捉价格上涨或下跌的机会。收益潜力的大小取决于产品的风险水平和市场表现。一些产品提供固定的潜在收益，而另一些产品则提供与特定资产或指数表现挂钩的浮动收益。
- 风险较高： 尽管结构化产品可能提供保本机制和收益潜力，但它们也存在较高的风险。这些风险主要源于产品的复杂性、所涉及的衍生品以及市场波动。投资者需要充分了解产品的结构、风险因素和潜在回报，并评估其自身的风险承受能力。期权等衍生品具有杠杆效应，可能导致收益放大，但也可能导致损失放大。市场风险、流动性风险和交易对手风险也可能对结构化产品的表现产生影响。
- 锁仓期： 结构化产品通常具有锁仓期，这意味着投资者在投资期限内无法提前赎回资金或提取收益。锁仓期的长短因产品而异，可能从几天到几个月不等。锁仓期的目的是为了确保产品能够按照其预定的策略运行，并避免因资金提前赎回而影响产品的表现。投资者在投资结构化产品之前，应仔细考虑其自身的流动性需求，并确保能够承担锁仓期带来的限制。
具体产品举例：
- 鲨鱼鳍: 鲨鱼鳍是一种结构化金融产品，其收益模式与标的资产的价格波动幅度紧密相连。 这种产品的核心机制在于预先设定的价格区间。如果标的资产（例如某种加密货币或股票）的价格在协议规定的时间范围内，保持在这个价格区间内波动，投资者通常能够获得高于市场平均水平的收益。这种收益增强的特性吸引了寻求增值的投资者。然而，风险管理是关键。一旦标的资产的价格突破了这个预设的价格区间（无论是向上突破还是向下突破），投资者的收益可能会显著降低，甚至可能产生亏损。因此，鲨鱼鳍产品适合对市场波动性有一定判断，并希望在一定风险控制下追求更高收益的投资者。投资者应充分了解产品的条款和条件，特别是关于价格突破区间后的收益计算方式。
- 雪球: 雪球结构化产品，又称障碍期权，是一种旨在提供高收益同时控制波动风险的复杂金融工具。其运作方式的核心在于投资者通过出售看跌期权来获取期权费，这笔费用构成了投资者的初始收益来源。雪球产品通常与特定的标的资产挂钩，例如加密货币或传统金融资产。关键风险点在于“敲入价”或“障碍价”的概念。如果标的资产的价格在期权期限内从未触及或跌破预设的敲入价，投资者就能持续获得期权费，从而实现较高的收益。然而，一旦标的资产价格跌破敲入价，通常会触发投资者的购买义务，即投资者需要按照约定的价格购买标的资产。这可能会导致投资者承担较大的亏损，尤其是在标的资产价格持续下跌的情况下。因此，雪球产品适合对市场有一定判断，并愿意承担一定风险以获取较高收益的投资者。投资者需要深入理解敲入价的含义及其对投资结果的影响，并谨慎评估自身的风险承受能力。
2. 杠杆代币（Leveraged Tokens）:
杠杆代币是一种金融衍生品，旨在追踪标的资产价格变动的同时，通过杠杆机制放大收益和风险。相较于传统的杠杆交易，杠杆代币简化了操作流程，但同时也伴随着独特的风险特征。以欧易平台为例，其杠杆代币产品具有以下关键属性：
- 自带杠杆: 杠杆代币预设了杠杆倍数，无需用户进行保证金抵押或复杂的杠杆设置，即可实现对标的资产价格变动的杠杆效应。例如，如果BTCUP代币设置为3倍杠杆，当比特币价格上涨1%时，理论上BTCUP代币的价格将上涨3%。反之亦然，下跌时也会放大损失。
- 自动调仓: 为了维持预设的目标杠杆倍数，平台会根据市场波动自动进行仓位调整。这种自动调仓机制旨在应对市场剧烈波动，避免爆仓风险，但同时也可能在震荡行情中产生损耗，降低收益。具体的调仓频率和策略会因平台和代币设计而异。
- 风险较高: 由于杠杆效应的存在，杠杆代币的风险显著高于现货交易。即使是小幅的市场波动，也可能导致杠杆代币价格的大幅波动，进而造成快速亏损。因此，投资者务必充分了解杠杆代币的运作机制和潜在风险，谨慎评估自身的风险承受能力。
- 不建议长期持有: 杠杆代币的自动调仓机制虽然旨在降低爆仓风险，但也可能在长期持有过程中产生损耗。尤其是在市场呈现震荡走势时，频繁的调仓操作可能会导致价值逐渐衰减。因此，杠杆代币更适合短线交易，而不适合长期持有投资。投资者应密切关注市场动态，及时调整投资策略。
保本策略：
杠杆代币固然蕴含高风险特性，但审慎的投资者可以通过周密的风险管理方案，将其巧妙地融入保本策略之中，以此提升潜在回报并兼顾风险控制。
一种可行的策略是构建多元化的投资组合。可以将投资组合的一部分配置于风险较低、价值稳定的现货资产，例如主流加密货币（如比特币、以太坊），或者稳定币等。这些资产提供相对稳定的价值支撑，构成投资组合的安全基石。
剩余的资金则可以适度配置于低杠杆的杠杆代币。选择杠杆倍数较低（例如2倍或3倍）的杠杆代币，能够在一定程度上放大收益，但同时也将风险控制在可接受的范围内。重点在于对市场走势进行合理预判，选择与预期方向一致的杠杆代币。
关键在于持续监控市场动态并适时调整仓位。密切关注市场波动情况，根据市场变化调整现货资产和杠杆代币的比例。在市场出现剧烈波动时，应及时止盈或止损，避免过度损失。同时，定期对投资组合进行再平衡，确保风险水平符合预期。
利用止损单是风险管理的重要组成部分。为杠杆代币设置合理的止损点位，能够在市场出现不利波动时自动平仓，有效控制潜在损失。止损点位的设置应结合自身的风险承受能力和市场波动情况进行综合考量。
通过上述策略，投资者可以在追求更高收益的同时，有效控制整体投资组合的风险，从而实现保本增值的目标。需要强调的是，杠杆代币投资具有较高的风险，投资者务必充分了解其运作机制和潜在风险，并根据自身的风险承受能力进行审慎决策。
币安的保本策略
币安平台提供一系列保本型产品，旨在满足不同风险偏好的用户需求。这些产品主要包括简单收益（Simple Earn）和双币投资（Dual Investment），它们各有特点，适用于不同的投资目标。
简单收益（Simple Earn） ： 简单收益提供了一种低风险的加密货币增值方式。用户可以将持有的加密货币（例如稳定币或其他主流数字资产）存入币安的简单收益账户，并根据锁仓期限和具体币种获得相应的利息收益。这是一种相对稳健的选择，适合希望长期持有数字资产并获得稳定收益的用户。简单收益通常分为灵活条款和锁仓条款，灵活条款允许随时赎回，但收益率相对较低；锁仓条款提供更高的收益率，但需要锁定一段时间才能赎回。风险较低，收益也相对稳定，适合保守型投资者。
双币投资（Dual Investment） ： 双币投资是一种收益增强型产品，它允许用户在两种不同的加密货币之间进行选择。用户可以选择以特定价格（目标价格）卖出所持有的加密货币，或以该价格购买另一种加密货币。结算日期决定了最终结果，如果市场价格高于目标价格，则用户会以目标价格卖出其所持有的加密货币，并获得结算货币的收益；如果市场价格低于或等于目标价格，则用户会保留所持有的加密货币，并获得原始货币的收益。双币投资的收益率通常高于简单收益，但同时也伴随着更高的风险。如果市场价格朝着不利于用户的方向发展，则用户可能会错过获得更高收益的机会，或者在结算时获得的另一种加密货币价值低于预期。双币投资适合对市场有一定了解，并且希望在承担一定风险的情况下获得更高收益的用户。
1. 简单收益 (Simple Earn):
币安简单收益提供了一种便捷的方式，让用户通过持有数字资产获得收益，其运作机制类似于传统银行的定期存款。用户可以将闲置的加密货币存入简单收益产品中，平台则根据不同的期限和币种，提供相应的利息回报。简单收益降低了参与DeFi的门槛，无需用户主动管理复杂的投资策略，即可轻松赚取被动收入。它主要分为两种模式：灵活收益和固定收益，以满足不同用户的需求。
- 灵活收益: 允许用户随时存入和提取数字资产，具有极高的流动性。由于其灵活性，收益率通常相对较低。适合需要频繁交易或随时使用资金的用户。利息通常每日结算并发放。
- 固定收益: 要求用户将数字资产锁定一段时间，例如7天、30天、60天或90天。锁仓期限越长，提供的年化收益率通常越高。这种模式适合长期持有者，但不适合需要随时动用资金的用户。如果用户在锁仓期结束前提前赎回，可能会损失部分或全部已获得的利息，具体规则以平台公告为准。务必仔细阅读条款与细则，了解提前赎回的潜在风险。
2. 双币投资 (Dual Investment):
双币投资是一种高级的、与标的加密资产价格挂钩的结构化金融产品，允许用户基于其对市场未来价格走势的预期进行投资。用户可以选择不同的投资方案，这些方案通常涉及不同的行权价格和年化收益率。双币投资的核心机制是期权，但用户无需主动执行买卖期权的操作，而是通过平台提供的简化界面进行投资。其主要特点包括：
- 收益确定性与波动性收益: 双币投资提供预先设定的潜在收益率，这部分收益是相对确定的，但最终的实际收益会受到结算价格的影响。 年化收益率会根据市场波动率、锁仓时间以及行权价格的偏离程度进行调整，通常波动率越高、锁仓时间越短、行权价格偏离越大，收益率越高。
- 风险转移与期权隐性出售: 用户在参与双币投资时，实际上是将一部分价格风险转移给平台或其他交易对手方，类似于出售期权。如果结算价格不利于用户，用户可能以低于市场价格的价格买入/卖出标的资产，或者收到另一种价值较低的数字资产。 这种风险转移机制使用户能够获取收益，但也承担了潜在的资产价值损失的风险。
- 固定锁仓期与流动性限制: 双币投资具有固定的投资期限（锁仓期），通常从几天到几个月不等。在锁仓期内，用户无法提前赎回资金，这意味着用户必须在投资前仔细评估自己的资金需求，并确保在锁仓期内不需要动用这部分资金。锁仓期的长短也会影响潜在的年化收益率。
- 结算币种不确定性与资产转换: 双币投资的一大特点是结算币种的不确定性。用户最初用于申购的币种（例如BTC）可能在结算时被转换为另一种数字资产（例如USDT），具体取决于结算时的市场价格与预设的行权价格的比较结果。如果结算价格优于行权价格，用户将收到申购币种和相应的收益；反之，用户将收到结算币种（通常是稳定币）。这种机制允许用户在一定程度上进行资产转换，但也需要用户仔细评估潜在的汇率风险。
保本策略：双币投资的风险缓释机制
双币投资作为一种结构化金融产品，常被视为一种风险缓释或保本策略，但这一定义需要更细致的解读。其核心在于通过牺牲潜在的更高收益，来换取在一定市场波动范围内的确定性回报，降低本金直接暴露于剧烈市场波动中的风险。
用户投入资金购买双币投资产品时，实际上是与平台或发行方签订了一份期权合约。用户可以选择两种不同的数字货币进行投资，例如BTC或USDT，并设定一个目标价格和一个结算日期。
收益来源与本金保护： 双币投资的收益主要来源于两个方面：
- 利息收益： 无论结算时市场价格高于或低于目标价格，用户都能获得预先约定的利息收益。这部分利息可以视为对用户承担一定风险的补偿。
- 结算货币选择： 结算时，如果市场价格高于目标价格，用户将收到另一种货币（例如，用BTC购买，高于目标价则收到USDT）；反之，则收到原货币（仍为BTC）。 这使得用户即使在不利的市场条件下，也能通过持有另一种货币来避免本金的完全损失。
风险提示： 虽然双币投资具有一定的保本特性，但并非完全无风险。用户需要注意以下几点：
- 机会成本： 如果市场价格大幅上涨，用户可能因为提前锁定利润而错失更高的潜在收益。
- 币种选择风险： 结算时获得的另一种货币价值可能下跌，从而影响最终收益。
- 平台风险： 选择信誉良好、风控措施完善的平台至关重要。平台自身的安全性和运营稳定性直接关系到用户资金的安全。
- 非完全保本： 双币投资仅能在一定程度上降低本金损失的风险， 并不能保证本金完全不受损失。 在极端市场情况下，例如所投资币种价值归零，或平台出现问题， 用户仍然可能面临本金损失。
双币投资提供了一种在波动市场中寻求相对稳定收益的途径。投资者应充分了解其运作机制和潜在风险，结合自身的风险承受能力和投资目标，做出明智的决策。
风险提示：
双币投资，作为一种收益增强型产品，并非完全无风险。其收益潜力与潜在风险并存，投资者需充分了解其运作机制后谨慎参与。
核心风险在于结算时的资产结算方式和价格波动。双币投资在到期结算时，会根据预设的结算价格和结算日的市场价格，以两种不同的数字资产之一进行结算。这意味着，如果用户最终收到的是另一种数字资产，而非最初持有的资产，并且该资产的价格在结算后出现下跌，即使获得了投资收益，用户的整体收益仍然会受到市场波动的影响，可能导致实际收益低于预期，甚至出现亏损。
结算价格的设定也会直接影响投资收益。如果市场价格波动剧烈，超出预期的范围，结算结果可能与投资者的预期产生偏差。因此，投资者在参与双币投资前，应仔细评估自身风险承受能力，并充分考虑市场波动可能带来的影响。
欧易与币安保本策略的比较
| 特性 | 欧易 | 币安 |
|---|---|---|
| 产品类型 | 结构化产品、杠杆代币 | 简单收益、双币投资 |
| 收益潜力 | 较高，但风险也较高 | 相对较低，风险也较低 |
| 风险程度 | 较高 | 较低 |
| 灵活性 | 较差，通常有较长的锁仓期 | 灵活收益模式流动性较好，固定收益模式较差 |
| 产品复杂程度 | 复杂，需要一定的金融知识 | 相对简单，容易理解 |
| 目标用户 | 风险承受能力较高的投资者 | 风险承受能力较低的投资者 |
如何选择合适的保本策略
选择合适的保本策略是一项重要的投资决策，需要综合考虑多种因素，以便在确保本金安全的前提下，实现预期的收益目标。
- 风险承受能力: 深刻评估自身对风险的承受程度是关键。风险承受能力低的用户应选择更保守的策略，例如本金保障比例更高的产品，或者锁仓期限更短的产品。风险承受能力较高的用户，可以在部分资金配置更具风险性的策略，以博取更高的潜在回报。了解自身对市场波动可能造成的损失的接受程度，是选择保本策略的首要步骤。
- 投资目标: 明确您的投资目标，这将直接影响您对保本策略的选择。如果您的目标是追求稳健的收益，例如应对未来的养老支出或子女教育费用，那么应侧重于选择安全性更高的产品，即使收益率相对较低。如果您的目标是博取更高的回报，可以在可承受的风险范围内，选择一些收益潜力更大的产品，但同时也要关注其本金保障机制。
- 资金流动性需求: 仔细考虑您的资金流动性需求。不同的保本策略可能具有不同的锁仓期限。如果您在短期内需要使用资金，那么选择锁仓期限较短的产品更为合适。如果您的资金在较长时间内没有流动性需求，那么可以选择锁仓期限较长的产品，通常此类产品会提供相对更高的收益率作为锁定资金的补偿。
- 市场认知: 深入了解当前的市场行情以及未来的市场走势预测，有助于您选择与市场判断相符的保本策略。例如，如果您预期市场将上涨，可以选择与指数挂钩的保本产品，以分享市场上涨的收益。如果您预期市场将下跌，可以选择更偏向防守型的保本产品，以避免本金遭受损失。同时，也要密切关注宏观经济形势、政策变化等因素，以便更准确地判断市场走势。
建议：
- 新手投资者： 可以从币安的简单收益入手，例如活期或定期存款，这些产品操作简单，风险较低，是了解加密货币理财产品的理想起点。新手应侧重学习不同产品的收益计算方式、赎回规则以及潜在风险，逐步积累经验。了解复利概念对于长期投资至关重要。
- 有一定经验的投资者： 可以尝试币安的双币投资或欧易的结构化产品。这些产品通常收益率较高，但也伴随着更高的风险。双币投资允许投资者在两种加密货币之间进行选择，并根据市场波动赚取收益。结构化产品则结合了期权等金融工具，收益模式更为复杂。投资者应充分理解产品条款，评估自身风险承受能力，并密切关注市场动态。
- 高风险偏好的投资者： 可以考虑欧易的杠杆代币。杠杆代币通过内置杠杆放大投资收益，同时也放大了潜在亏损。务必严格控制仓位，避免过度投资。设定严格的止损点至关重要，以便在市场不利时及时止损，防止损失扩大。了解杠杆倍数、资金费率以及清算机制是进行杠杆交易的前提。切记，高收益往往伴随着高风险，谨慎操作是关键。
欧易和币安都提供了多种保本型产品，投资者可以根据自身情况选择合适的产品，构建稳健的投资组合。在选择保本策略时，务必充分了解产品条款和风险，谨慎投资，理性决策。记住，没有绝对安全的投资，控制风险才是关键。